2026年元旦刚过，国内分布式项目TOPCon组件报价便集体抬升。SMM监测显示，头部厂商最新指导价已站上0.82—0.86元/瓦，较节前普涨0.02—0.05元/瓦，二三线品牌亦同步跟涨。
“行业自律升级叠加原料端银浆价格高企，是本轮调价的核心逻辑。”万联证券资深顾问屈放指出。数据显示，银浆在TOPCon210RN电池片非硅成本中的占比已突破50%，完全成本占比超三成，直接侵蚀组件利润。
早在去年12月下旬，隆基绿能便率先释放提价信号，随后天合光能等头部企业陆续跟进。2025光伏行业年度大会上，多家巨头联合呼吁“用自律替代内卷”，为本次价格反弹奠定基调。
SMM光伏首席分析师郑天鸿提醒，虽然上半年报价易涨难跌，但终端装机订单尚未大规模释放，“涨价—观望—再议价”的拉锯周期或将延长，价格走势呈现震荡上行格局。
随着报价回升，厂商毛利率迎来喘息窗口。屈放认为，具备TOPCon3.0、BC电池等高效产能的企业将率先摆脱周期底部，享受溢价红利。隆基方面透露，铜/铝代银方案最快2026年Q2导入量产，可进一步对冲银浆高位风险。
国家能源局新能源司副司长桂小阳在年度大会明确，下一阶段将强化质量标准，鼓励技术差异化竞争，引导行业走出低价竞争泥潭。郑天鸿预计，高效TOPCon及BC组件将凭借更高转换效率获得终端溢价，成为项目招标“加分项”。
业内共识认为，2026年光伏组件将在“涨价修复利润—技术降低成本”双轮驱动下，逐步回归健康区间。谁能兼顾效率提升与银浆替代，谁就有望在本轮周期中占据先机。